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养老大健康产业的资产证券化
方案一: 以养老物业资产发行类REITs资产证券化产品

法律关注点

目前, 众多房企及险资集团进军养老大健康产业, 通过建设养老机构、养老公寓及配套医疗设施实现在医养领域的布局。以养老健康物业资产发行类REITs产品, 能够以物业项目价值进行融资, 实现盘活存量资产、加快现金回流的目的, 为养老健康产业的基础设施建设和运营提供资金支持。
以养老物业资产发行类REITs资产证券化产品的主要步骤如下:

a) 设立项目公司

由原始权益人或其关联方设立项目公司持有符合要求的养老物业资产。

b) 设立契约式私募基金

原始权益人给予其与基金管理人、基金托管人签署的《基金合同》、《基金份额认购书》而持有基金份额, 管理人于计划设立日起取得私募基金的基金份额, 成为基金份额持有人, 享有私募基金投资收益。

c) 设立资产支持专项计划

投资者认购资产支持证券, 缴付认购资金, 投资者共同委托计划管理人设立资产支持专项计划。

d) 股权收购与发放股东借款

基金管理人收购原始权益人持有的项目公司股权并同时向项目公司发放股东借款。

e) 私募基金份额转让

管理人向原始权益人购买作为基础资产的私募基金份额(和其他附属权益及衍生权益), 以募集资金为购买价款, 完成基础资产的交割。